Entrevista a Francisco Castañeda sobre Situación Económica

Francisco Castañeda, académico FAE USACH sobre situación económica:

“Es importante que la gente sea racional y tome una decisión lo más informada posible”

Luego de más de 50 días de “crisis social”, las dudas e incertidumbres sembradas sobre el futuro económico del país asaltan al gobierno y a los economistas. Francisco Castañeda, académico de la Facultad de Administración y Economía de la Universidad de Santiago de Chile, se refiere a los recientes hechos, recomendando la cautela junto al cuidado de los ingresos a corto y largo plazo. 

Por Carmen Luz Jara

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¿Qué lectura hace de las medidas que ha tomado el presidente Sebastián Piñera, respecto al bono de $100.000?

Es una medida correcta pero insuficiente respecto a las demandas de la población, lo cual es positivo, pero no muestra el real alcance de la crisis. Hay otras medidas que se están tomando simultáneamente, aún es muy pronto para hacer una evaluación global del paquete de ayuda que ha dispuesto el gobierno.



¿Cuál sería una de las primeras medidas que debería adoptar el Presidente para la realización de cambios estructurales que son exigidos hoy en día?

Ciertamente hay una parte de la ciudadanía que considera que los cambios que se han anunciado son cosméticos. Un cambio estructural sería transformar el sistema de AFP a uno más justo, donde se consideren elementos de reparto, y eso es una discusión que está en ciernes. El segundo cambio debe guiarse hacia el sistema de salud. Hay una gran discusión respecto a un seguro de salud único, en el cual el Estado debe aportar una suma inicial para que comience a operar este seguro.

El tercero,  que está dentro de las cosas que se esperan, pero que aún no se materializan, es un aumento de impuesto a la empresa, ya sea por la desintegración tributaria, que es el sistema tributario que existe hoy día, o por un aumento del impuesto corporativo a la empresa.  Se requiere de alguna forma de impuesto permanente para financiar los gastos que son permanentes. Hoy día, esto se está financiando con aumento la deuda pública, donde Chile tiene un espacio increíble para crecer en deuda, ya que tiene una deuda muy baja de un 27% del PIB.

El gobierno anunció un aumento de la deuda del 3% del PIB, lo cual equivale  aproximadamente a 9 mil millones de dólares. Chile va a ir aumentando su deuda pública en un plazo de 5 años, y lo otro es la utilización de fondos soberanos activo o moneda extranjera que tiene el fisco,  lo cual es positivo pero, nuevamente, son gastos que se van a acabar.

Las necesidades sociales van a ser permanentes a lo largo de los años. Se necesitan más recursos para salud y para pensiones,  y eso debe venir de los impuestos. Ahora, hay que tener cuidado porque la economía está en debilidad, y una aplicación de impuestos puede ser contraproducente. Por eso este aumento tributario debe acordarse de manera transversal.

En la prensa se llama a una vuelta  la normalidad, evocando al consumismo y la deuda ¿Es ese el camino que debe tomar un ciudadano común respecto a sus gastos?

Hay que recordar que la deuda, incluso a nivel de finanzas personales, no se debe satanizar. Lo que hay que hacer es utilizar la deuda adecuadamente. Me explico, hay muchos alumnos que están terminando su educación, por ejemplo, y necesitan recursos para financiar sus equipos, su vestimenta, gastos iniciales, etc. y pueden recurrir a deudas moderadas en la medida en que ya aumentan sus ingresos, trabajan y pagan esa deuda.

El ingreso de las familias chilenas, en promedio, es muy bajo, por lo que recurren a la deuda para llegar a fin de mes. Lo más importante es que el uso de la deuda sea racional y a largo plazo, con la perspectiva de ingreso clara en que el gasto no puede superar a los ingresos en forma creciente, porque eso va a ser una explosión de deuda y un problema para la familia.

Además, está el siguiente efecto negativo: si toda la gente ahorrara en exceso y no consumiera nada por temor a la deuda, la economía podría frenarse, lo cual sería contraproducente. Un dato: la economía se iba a expandir 3,5% este año, pero se va a expandir un 1%. Para el próximo año se esperaba entre un 2% y 3%, pero se expandirá a un 1%, y esto implica más desempleo, menos salario, resultando en más pobreza y desigualdad.

¿Qué medidas puede tomar una persona común y corriente para salvaguardar su bolsillo en épocas de conflicto social como el de ahora?

La precaución y la cautela son importantes. No se deben hacer gastos extremadamente caros, si es que la persona está en una situación de empleo inestable y precario. Es recomendable postergar los gastos de valor relativo unos meses, esperando que la economía vuelva a la normalidad respecto a la situación actual. Hay personas que postergaron la compra de una casa, el cambio del auto, y eso tiene que ver con una cautela natural. En Chile hay un antes y un después, por lo que van a haber más gastos sociales, pero también habrán debilidades  producto de la destrucción de la estructura pública y privada, van a haber ciertos elementos positivos para la sociedad, pero también negativos.

¿Qué herramientas puede utilizar un ciudadano para aprender a manejar sus gastos?

Hay algo muy sencillo que es la planilla Excel, donde uno anota  los ingresos del mes y los gastos. Aquí las personas tienen que ver que sus gastos como la alimentación, transporte, vestuario y otros pueden realizarse a un costo más barato. Ahí es importante que se informen sobre los precios, porque a veces se observa que hay opacidad en los mercados, no son muy transparentes, y pueden encontrarse diferencias de precio significativas. En la planilla se deben anotar todos los gastos, no dejar ninguno fuera, y así  tener una claridad respecto a su real dimensión de ingresos. Hay portales de bancos, ONG e instituciones financieras en las cuales las personas colocan su ingresos y gastos, arrojando cierta dimensión de cuánto es lo que debe gastar de acuerdo a su nivel de ingreso.

En un escenario ideal, ¿Cuál sería el porcentaje ideal de ahorro de un sueldo mensual?

Eso es muy difícil porque una persona de bajo ingreso no ahorra nada, y siempre vive con un porcentaje de deuda. Una persona de más alto ingreso ahorra en propiedades, comprando casas, y no estoy hablando de personas de grandísimos ingresos. Lo que es recomendable es que las personas adquieran algún activo, y a esto me refiero con un automóvil, que sirve para transportar a la familia y ahorrar en transporte colectivo, o puede ser una propiedad, etc. O se ahorra de forma líquida en el banco a través de una cuota mensual, o ahorra en la inversión de un activo que luego genera ingresos.

¿Es recomendable que las personas establezcan un presupuesto mensual en torno a los gastos?

Absolutamente sí. Tiene que ser un presupuesto ojalá de un año, en el cual una persona, en un Excel, organice todos los meses y tenga claridad respecto a cuáles son sus vencimientos futuros. Por ejemplo, que tenga claridad sobre cuánto gasta de agua, luz, etc. Este orden genera una certidumbre respecto a su real posición financiera.

¿Qué resguardos puede tomar la ciudadanía en relación a la inversión o cuidado de sus fondos de pensiones? ¿Es recomendable mantenerse o cambiarse de Fondo?

El sistema de pensiones tiene cierta complejidad en su interpretación, pero la crisis social actual aumentó las tasas largas y eso desvalorizó mucho, por ejemplo, el fondo E.  Este fondo es el de menor riesgo, donde tiene 92% de bono. En otras palabras, la gente que tiene 60 años es obligada a estar en el fondo E, porque ese es el fondo menos riesgoso, tiene menos acciones. Sin embargo, el aumento de las tasas de interés que ocurrió en la economía producto de la incertidumbre de los últimos meses, hizo subir fuertemente las tasas largas y vivieron una pérdida muy fuerte.

Entonces, aquí hay dos escenarios. Si la persona se cambia del fondo E al A, donde éste último es un multifondo donde el mayor componente son las acciones, siendo más volátil y riesgoso, la persona hace la pérdida. Y por pérdida me refiero al valor por su fondo de inversión, porque cayeron los bonos. Cuando ocurre esta baja en el fondo E, es de esperar que la economía se recupere. La decisión de cambiarse rápidamente a un fondo, a menos que alguien pudiese anticipar las caídas, es muy difícil, muy poca gente lo puede anticipar. Lo que hay que hacer es pedirles a las personas por cautela, porque si se cambia tiene que materializar la pérdida. Si se mantiene en el fondo, la economía vuelve lentamente a recuperar y revalorizarse. No recomiendo cambiarse de ningún multifondo una vez que hay pérdida, hay que esperar que la economía se recupere, el precio de las acciones suba, y ahí evaluar. Eso respecto a la gente que tiene capitalización de ahorro individual en su cuenta.

Afortunadamente, dentro de la lógica de los recursos, se aprobó un aumento de la pensión básica solidaria de 20%, pero aún es insuficiente, hay una gran presión para que esto suba a un 50%, el gobierno puede hacer un esfuerzo mayor y que este aumento del 50% sea a partir de ahora y para todos.  La pensión básica solidaria es independiente si la persona cotizó o no en el mercado laboral, es independiente a si incluso esa persona trabajó de manera formal o informal. Es un beneficio social que está abierto para toda la población, y el gobierno y el Estado deberían hacer un esfuerzo máximo por ello.

Finalmente, ¿qué recomendación final realizaría a la ciudadanía en relación a la educación financiera?

Yo creo que hay que informarse de los precios. Investigar en los supermercados, ferias populares, diferentes negocios mayoristas. Hay que informarse, y el regateo es súper importante, no hay que pagar el primer precio. Un segundo consejo es que cuando realice su compra a crédito, de retail o de banco, hay que estar consciente del costo anual equivalente que va a pagar, hacer la comparación y preguntarse ¿Necesito esto ahora? ¿Necesito cambiar el auto o puedo esperar un tiempo? La persona debe pararse a sí misma y hacer un análisis frío para ver si necesita o no los bienes que quiere comprar, sobre todo los de mayor valor porque le van a implicar endeudamiento. Cuando implica endeudamiento, le resto mi ingreso de otros fines, como de vacaciones, ocio, etc.

Es importante que la gente sea racional y tome una decisión lo más informada posible. El consumo, sin satanizarlo, se requiere para  que la economía crezca y se desarrolle, si no hay consumo; no hay inversión, y si no hay inversión; no hay crecimiento económico, por eso todo debe ser equilibrado.